Індія vs Китай
Що ми знаємо про Індію? На сьогоднішній день це п’ята економіка світу після США, Китаю, Німеччини та Японії. За прогнозами S&P Global, Індія вже до 2030 року стане третьою за величиною економікою Світу, і це не дивно, ВВП Індії в 2023 році – 3450 млрд американських доларів, при цьому зростання склало за 2023 7,5%, а за 2022 – 7%. За чисельністю населення Індія в попередньому році вийшла на 1-е місце у Світі, обігнавши Китай – 1,43 млрд осіб, економічно активне населення становить понад 600 млн осіб!
Попередній 2023 був дуже вдалий для індійської економіки, всі західні країни хочуть дружити з Індією, лідери G7 надзвичайно тепло спілкуються з прем’єром Нарендре Моді, а РФ через санкції продає вуглеводні Нью-Делі за дуже низькими цінами, знижуючи собівартість виготовлення продукції, що дозволяє індійським товарам конкурувати на зовнішніх ринках із продукцією В’єтнаму, Індонезії, Китаю та інших експортноорієнтованих країн. За перше півріччя 2023 року РФ в 11 разів збільшила постачання нафти в Індію в порівнянні з аналогічним періодом 2022 року, і половина нафти, що закуповується, за зовнішньоекономічними контрактами оплачувалася в індійських рупіях.
Індія у добрих відносинах з усіма: присутня в пакті про безпеку в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні (AUKUS) під егідою США, та в БРІКС, де панують Китай та РФ. Вперше в історії Індія здійснює свою Місячну програму, ставши 4-ою країною в Світі, яка працює над освоєнням поверхні Місяця. Міжнародні корпорації переносять до Індії заводи з Китаю у спробах застрахуватися від ризиків та диверсифікувати ланцюжки поставок, а інвестори стрімко скуповують акції індійських компаній. Поки весь Світ свариться, йде велика континентальна війна між Україною та РФ у Європі, мусульмани воюють з Ізраїлем у Газі, а між США та Китаєм стрімко наростає конфлікт через Тайвань, Індія цвіте та розвиває свою економіку.
Індекс MSCI India, який включає близько 85% публічних компаній, акції яких торгуються в країні, зріс у 2023 році на рекордні 12%. Цьому сприяли акції банків та автовиробників, а також втеча інвесторів з Китаю через уповільнення економіки всередині країни, кризу нерухомості та геополітичну напруженість. Є інформація, що за 2023 рік іноземні інвестиційні фонди сумарно придбали в індійських корпораціях частки більш як на 20 млрд. доларів США. Аналогічний MSCI India китайський індекс MSCI China для порівняння за рік втратив близько 11% вартості, хоча Центральний банк КНР очікує зростання ВВП країни в районі 5% у 2024 році.
Імпорт із Китаю до США за 2018–2022 роки впав на 10% із поправкою на інфляцію, тоді як американська торгівля з Індією, навпаки, зросла на 44%, або на 23 мільярди доларів, йдеться у доповіді Boston Consulting Group (BCG). Ще сильніше зміни видно у структурі імпорту механічного обладнання: за той самий період США імпортували на 70% більше верстатів з Індії, тоді як із Китаю — на 28% менше.
Компанії хочуть перерозподіляти виробничі потужності через збитки, які зазнали від примусових закриттів заводів за часів драконівських заходів «нульової терпимості» до COVID-19 у Китаї. Індія також залучає підприємців нижчою ставкою на оплату праці, особливо після запровадження адміністрацією Дональда Трампа тарифів на імпорт із КНР.
Наприклад, за розрахунками тієї ж BCG, середні витрати на виробництво в Індії, включаючи оплату праці з поправкою на продуктивність, логістику та ціни на енергоносії, на 15% дешевше, ніж у США. Тоді як виробляти у КНР зараз буде дешевше лише на 4%.
За останні 4 роки найбільший у світі ритейлер Walmart зменшив частку закупівель із Китаю на 20%, перерозподіливши їх до Індії. У 2018 році Walmart імпортував з Індії лише 2% товарів — сьогодні цей показник вищий у 10 разів (20%). Китай поки що залишається найбільшим постачальником компанії, але пропорція продовжить змінюватися. До 2027 року Walmart планує збільшити обсяги річних поставок з Індії більш ніж утричі — до 10 млрд. доларів, порівняно з нинішніми 3 мільярдами.
Цей приклад наочно демонструє, як компанії вносять зміни до структури закупівель на фоні загострення геополітичного суперництва між Китаєм та США.
Понад 30 років тому в Індії було ухвалено ліберальні економічні реформи. Нинішній уряд Нарендри Моді їх продовжує: запроваджено гнучкі правила для іноземних інвесторів, спрощене оподаткування, а також суворіше законодавство про банкрутство.
Деякі експерти вважають, що Індія виглядає одним із кандидатів (якщо не єдиним) на те, щоб перехопити звання світової фабрики у Китаю.
З усіх країн світу лише Індія має конкурентний з КНР потенціал щодо населення та внутрішнього ринку. Згідно з аналітикою ООН, на початку 2024 року населення країни вперше перевищило китайське, збільшившись до 1,43 мільярда людей. Населення КНР досягло піку 1,426 мільярда у 2022 році і почало знижуватися, в Китаї можна спостерігати зараз падіння народжуваності та вперше за багато десятиліть скорочення населення.
«Індія – велика країна з активним трудовим населенням близько 600 млн осіб. Жодна інша держава у світі, окрім Китаю, не може запропонувати настільки величезний простір для диверсифікації», — пояснює Панагарія, минулий віце-голова державного аналітичного центру NITI Ayog, а також шерпа Індії на декількох самітах G20.
З натяжкою Індію можна назвати демократією, особливо у порівнянні з комуністичним Китаєм. Отже, деякі західні компанії бачать країну більш привабливим партнером.
«Індія – стабільна в політичному плані демократія, – каже Арвінд Панагарія. — Можливо, економічні реформи в країні проходили повільніше, аніж хотілося б, оскільки демократія потребує досягнення консенсусу. Але як тільки вам вдалося його досягти, повернути все буде складніше».
Apple Corp. Розширює своє виробництво в Індії. За даними The Wall Street Journal, Apple збиратиме там 25% усіх iPhone (близько 50 мільйонів штук) вже за два роки.
Найбільший підрядник компанії, китайський Foxconn, лише в 2023 році інвестував 3,2 мільярда доларів у розширення заводу неподалік Бангалора, головного індійського технологічного хаба. Компанія, яка, за різними оцінками, збирає до 70% всіх iPhone у світі, планує запустити виробництво найновіших моделей смартфонів в Індії до квітня 2024 року, створивши близько 50 тисяч робочих місць.
Протягом останніх 15 років Apple послідовно вибудовувала унікальний ланцюжок поставок у Китаї, що дозволяє виробляти всі її продукти, практично не залишаючи кордонів КНР, що в результаті дало імпульс усьому китайському технологічному сектору. Незважаючи на це, події останніх років змусили її замислитись про диверсифікацію виробництва.
Індійський уряд сподівається, що кейс Apple стане позитивним прикладом, який допоможе залучити ще більше інвестицій. «Є ключові компанії, які задають тренд, – сказав в інтерв’ю The Wall Street Journal міністр торгівлі та промисловості Індії Піюш Гоял. — Ми вважаємо, що це стане потужним імпульсом для інших компаній у Європі, Америці та Японії».